Уважаемые предприниматели!
Для успешного развития масштабных проектов в России сегодня недостаточно только банковских кредитов. В условиях технологического суверенитета и структурной трансформации экономики ключевую роль играют небанковские инструменты финансирования.
Предлагаем вашему вниманию системный обзор доступных механизмов, институтов развития и нормативно-правовой базы, которые позволяют привлекать капитал для реализации национальных производственных проектов, модернизации промышленности и внедрения инноваций. В материале рассмотрены как классические инструменты (прямые инвестиции, облигации, лизинг), так и современные цифровые решения и механизмы государственно-частного партнерства, формирующие основу для роста российской экономики в 2025–2030 годах.
Государственно-частное партнерство (ГЧП)
Под проектом ГЧП по реконструкции объекта понимается проект реконструкции имущественного комплекса для производства промышленной продукции и (или) ведения иной деятельности в сфере промышленности и принадлежащего российскому юрлицу, которое планирует реализовать проект на принципах ГЧП.
Федеральный закон о технологических компаниях (478-ФЗ от 04.08.2023)
Технологическая компания (ТК) - российская коммерческая организация, осуществляющая деятельность по разработке и (или) производству продукции (оказанию услуг, выполнению работ) с использованием инновационных технологий. Государственная поддержка: льготные налоги, финансирование, формирование спроса, экспортная, информационная и консалтинговая поддержка.
Центр поддержки инжиниринга и инноваций (АНО «ЦПИИ»)
Поддержка технологических компаний, реализующих проекты по разработке и созданию и (или) расширению производства продукции для внедрения в хозяйственную деятельность государственных и частных российских корпораций (целевое льготное финансирование из федерального бюджета = 25-250 млн руб до 3 лет).
Московская биржа MOEX START
Внебиржевой сервис Мосбиржи содействует привлечению капитала непубличными компаниями путем размещения акций по закрытой подписке. Инвесторы участвуют в сделках размещения акций на стадии Pre-IPO.
Московская биржа «Сектор Роста»
Основная задача: содействие привлечению инвестиций компаниями МСП.
Ключевые инструменты:
• облигации от 50 млн руб. без проспекта эмиссии: биржевые, коммерческие и для секьюритизации кредитов;
• акции с пониженным листингом: от 500 млн руб. для обыкновенных и от 250 млн руб. для привилегированных акций;
• паи ЗПИФов, инвестирующих в проекты МСП.
Московская биржа «Сектор РИИ» («Рынок инвестиций и инноваций»)
• основная задача – содействие привлечению инвестиций в инновационные компании;
• развитие биржевых механизмов привлечения инвестиций в инновационные проекты;
• создание благоприятной среды для инвесторов и эмитентов;
• выстраивание инвестиционной цепочки: от финансирования инновационных компаний на ранней стадии до выхода на мировой биржевой рынок.
ВЭБ.РФ: фабрика проектного финансирования
• проекты в приоритетных отраслях от 3 млрд руб., окупаемость до 30 лет;
• инициатору проекта необходимо создать новую проектную компанию (SPV).
Кластерная инвестиционная платформа (КИП)
Кластерная инвестиционная платформа обеспечивает предоставление льготных кредитов российским промышленным предприятиям для реализации инвестиционных проектов по производству приоритетной продукции. Инвесторы самостоятельно выбирают кредитные организации. Решение принимает Комиссия Минпромторга России.
Мезонинное финансирование
Мезонинный кредит (англ. Mezzanine Loan) — относительно крупный кредит (заём), как правило, необеспеченный (предоставляемый без залога имущества) или имеющий глубоко субординированную структуру обеспечения (к примеру, залоговое право на имущество третьей очереди, но без права регресса в отношении заёмщика).
Инвестиционное товарищество
Инвестиционное товарищество создается на основе договора простого товарищества, заключаемого и нотариально заверяемого для осуществления совместной инвестиционной деятельности (договор инвестиционного товарищества).
Промышленная ипотека
Промышленная ипотека предусматривает предоставление субсидий из федерального бюджета российским кредитным организациям на возмещение недополученных ими доходов по кредитам, выданным российским организациям и индивидуальным предпринимателям на приобретение, строительство, модернизацию, реконструкцию объектов недвижимого имущества в целях осуществления деятельности в сфере промышленности.
Корпоративные облигации
- классические эмиссионные облигации с государственной регистрацией выпуска Банком России (высокая категория надежности);
- биржевые облигации (средняя категория надежности);
- коммерческие облигации (доверительная категория надежности).
Паевые инвестиционные фонды
Паи ЗПИФа можно продавать и покупать на рынке, но предъявить их к выкупу можно только после завершения проекта (от 3 до 15 лет). Паи ЗПИФа, как и имущество фонда, могут быть предметом залога
Концессия
Субсидирование концессионных проектов – Постановление Правительства РФ № 1451 от 26.12.2015.
Офсетные контракты
Контракт со встречными инвестиционными обязательствами (офсетный контракт) - контракт на поставку товара или оказание услуги, заключенный в соответствии со ст. 111.4 44-ФЗ и предусматривающий встречные инвестиционные обязательства поставщика (исполнителя) по созданию, модернизации, освоению производства такого товара и (или) по созданию, реконструкции имущества (недвижимого имущества или недвижимого имущества и движимого имущества, технологически связанных между собой), предназначенного для оказания такой услуги (пп. 8.5 п.1 ст.3 44-ФЗ).
Страховые и негосударственные пенсионные фонды
Совокупная стоимость активов страховщика или НПФ не должна превышать 40% стоимости его активов.
Специальный лизинг промышленно-технологической продукции
Лизинговая компания является единственным покупателем в рассрочку у поставщика, что исключает его риски, связанные с отбором платежеспособных покупателей.
Факторинг
Факторинг - договор финансирования под уступку денежного требования - одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование (ст. 824 ГК РФ).
Двойные складские свидетельства (ДСС)
ДСС является ценной бумагой, состоящей из двух частей: складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта). Эти части являются самостоятельными ценными бумагами.
Инвестиционная платформа (краудфинансирование)
Инвестиционная платформа - информационная система в сети "Интернет", используемая инвесторами и юрлицами и ИП, привлекающими инвестиции.
Краудфинансирование – оказание оператором платформы инвесторам и заемщикам услуг по предоставлению/получению финансирования.
Цифровые финансовые активы (ЦФА)
ЦФА - это цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске ЦФА (аналог варранта).
Утилитарные цифровые права (УЦП)
В инвестиционной платформе могут приобретаться, отчуждаться и осуществляться следующие цифровые права (утилитарные цифровые права - УЦП):
1) право требовать передачи вещи (вещей);
2) право требовать передачи исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности и (или) прав использования результатов интеллектуальной деятельности;
3) право требовать выполнения работ и (или) оказания услуг.
Национальный институт развития – Корпорация ВЭБ.РФ
Дочерние организации:
- АО «ИнфраВЭБ» – подготовка инфраструктурных, промышленных, городских проектов;
- ООО «ВЭБ Инжиниринг» – обеспечение инвестпроектов инжинирингом и консалтингом;
- ООО «ПроГород» - мастер-девелопер комплексного развития городских территорий
и другие.
Федеральные институты развития
1. Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ)
2. Группа ДОМ.РФ
3. Корпорация МСП
4. Фонд развития промышленности
5. Фонд реформирования ЖКХ
6. Российский экспортный центр
7. Агентство по технологическому развитию
8. Международный Фонд технологическоого развития
9. АО «МИР»
10. Федеральный центр компетенций в сфере производительности
труда (ФЦК)
Инновационные институты развития
1. Агентство стратегических инициатив (АСИ)
2. Фонд НТИ (Национальная технологическая инициатива)
3. Фонд Сколково
4. Российская венчурная компания (РВК)
5. Российский фонд развития информационных технологий (РФРИТ)
6. Фонд развития интернет инициатив (ФРИИ)
7. Фонд перспективных исследований (сфера ОПК)
8. Российский научный фонд
9. Фонд содействия инновациям (для МТК)
10. Фонд инфраструктурных и образовательных программ (РОСНАНО)
Лизинговые компании развития
1. Росагролизинг
2. Нацпромлизинг
3. МСП Лизинг
4. ГТЛК
Модернизация и реновация на основе проектов «Браунфилд»
В целях обеспечения модернизации предприятий в системе ТПП России реализуется федеральный комплексный Проект промышленной реновации «Браунфилд». Организатор Проекта - Совет ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике. Оператор Проекта - Консорциум «F&I Consulting».
Консорциум «Финансово-промышленный консалтинг» (F&I Consulting)
Совет ТПП РФ по финансовому рынку и инвестициям из более ста экспертов высокой квалифиции сформировал консалтинговый консорциум для комплексного или поэлементного развития бизнеса и реализации инвестиционных проектов.
Уважаемые предприниматели!
Если у вас появились вопросы или вы хотели бы поподробнее узнать о перечисленных инструментах поддержки предприятий , обращайтесь, пожалуйста, в ТПП Воронежской области!
Контактное лицо: вице-президент ТПП Воронежской области Протопопов Дмитрий Андреевич, +7 (473) 212-02-99, доб. 103, protopopov_da@tppvrn.ru.
