В ходе мероприятия Банк России и воронежские предприятия обсудили, как влияет ключевая ставка на промышленность региона
27 июня в воронежском отделении мегарегулятора состоялась коммуникационная сессия, участниками которой стали представители органов власти, промышленных компаний региона, бизнес-объединений, банковского сектора и научного сообщества. Торгово-промышленную палату Воронежской области в диалоге представлял ее вице-президент Илья Бельтюков. Чем руководствуется Банк России, принимая решения по ключевой ставке? Какие процессы в экономике влияют на эти решения? Как динамика ставки отражается на предприятиях региона? Эти и другие вопросы были рассмотрены в ходе мероприятия.
Уже полгода Центральный банк сохраняет ключевую ставку на высоком уровне – 16%. Как объяснил член совета директоров, начальник Главного управления Банка России по ЦФО Рустэм Марданов, основная причина этого – высокая инфляция. Внутренний спрос опережает возможности предприятий расширить свое производство. Итогом становится рост цен. В мае он ускорился в большинстве регионов страны. Не стала исключением и Воронежская область, где в последний месяц весны инфляция составила 7,88%. Это на 0,65 процентных пункта больше по сравнению с апрелем, хотя и ниже общероссийских показателей.
– Цель Банка России – постепенный возврат инфляции к цели вблизи 4%. Наш основной инструмент для этого – ключевая ставка. Ее уровень зависит от ситуации в экономике. Еще недавно мы думали, что движение инфляции к целевому ориентиру уже началось. После пика, который был в октябре-ноябре прошлого года, она стала снижаться и в феврале-марте находилась близко к цели. Однако в последние месяцы вновь начала расти. Важно понимать, как это расценивать. Можно ли считать подобное явление временным? Или же это долгосрочный процесс и произошел разворот к новому ускорению инфляции? – задался вопросом господин Марданов.
Сейчас внутренний спрос значительно превосходит возможности предприятий выпускать достаточные объемы продукции. На это влияет в том числе непростая ситуация на рынке труда, где наблюдается нехватка кадров.
Вместе с тем, чтобы инвестиции и долгосрочное финансирование были доступны, важен не текущий уровень ключевой ставки, а средний уровень ставок в течение времени, когда предприятия реализуют инвестпроекты. Этот уровень станет умеренным по мере снижения инфляции. Именно поэтому высокие ставки в период ее роста нужны, чтобы дать возможность производству догнать чрезмерно ускорившийся спрос, избежав сильного разгона цен.
Вслед за ключевой ставкой растут ставки по вкладам. Благодаря этому люди откладывают несрочные крупные покупки и предпочитают направлять свои деньги в сбережения. Эти средства становятся источником для финансирования инвестиций, что позволяет компаниям продолжать инвестпроекты и постепенно расширять производство.
– Мы видим, что корпоративное кредитование в нашем регионе не останавливается. Например, за первые четыре месяца 2024 года предприятия привлекли 153 млрд банковских кредитов. По сравнению с тем же периодом прошлого года финансирование бизнеса увеличилось на 3%, – отметил управляющий воронежским отделением Банка России Роман Костянский. – Индикатор бизнес-климата Банка России указывает на то, что деловая активность в регионе продолжает расти. Прежде всего – в промышленности.
О влиянии динамики ключевой ставки на инвестиционные проекты предприятий, которые реализуются в регионе, рассказал первый заместитель министра экономического развития Воронежской области Константин Хорошев. По его словам, изменение денежно-кредитных условий может влиять на процесс реализации некоторых инвестиционных проектов. В таких случаях бизнес обычно находит и использует альтернативные источники финансирования. Иногда инвесторы принимают решения о временной «заморозке» проектов, но такие действия не носят массового характера.
– Объем инвестиций в основной капитал в Воронежской области по итогам 2023 года составил рекордные 374 млрд рублей, увеличившись на 30 млрд по сравнению с 2022 годом. Это говорит о том, что новые проекты в регионе по-прежнему реализуются, а компании, решившие модернизировать действующие производства, успешно осуществляют свои планы, – резюмировал господин Хорошев.
Активными участниками диалога стали представители воронежских предприятий. Заместитель генерального директора по экономике и финансам «Воронежстальмост» Алексей Греков рассказал о том, что основные проблемы на сегодня – неопределенность с ключевой ставкой и дефицит кадров.
– Кадров нет, а если есть, то очень дорогие. Будучи втянутыми в гонку зарплат, компании вынуждены их индексировать. Безусловно, такой перегрев на рынке труда подстегивает инфляцию. Что касается реализации проектов, то мы внимательно следим за динамикой ключевой ставки и хотим понимать, когда она начнет снижаться, – подчеркнул Алексей Валерьевич.
Генеральный директор компании «Молвест» Анатолий Лосев рассказал, что предприятие ощущает повышение спроса на свою продукцию. Это связано с ростом доходов покупателей. Вместе с тем из-за инфляции значительно увеличились затраты на доставку.
– Мы можем себе позволить инвестиции в модернизацию производства. Кредиты выдаются на длительные сроки, от семи лет. Сейчас ставки высокие, но через какое-то время они могут вернуться к приемлемому уровню. Однако крупные инвестиции мы пока приостановили. Будем ожидать пика ключевой ставки, чтобы спрогнозировать, в каких пределах она будет. После этого сможем вернуться к их реализации, – поделился руководитель «Молвеста».
Подводя итоги дискуссии, Рустэм Марданов отметил, что в своих решениях по ключевой ставке Банк России опирается в том числе на информацию об экономической ситуации в регионах. Регулятор получает ее в ходе таких встреч с бизнес-сообществом, а также благодаря мониторингу предприятий. Это ежемесячные опросы, в которых сейчас участвует более 15 тыс. крупных, средних и мелких компаний различных видов деятельности по всей России. Почти 200 из них – из Воронежской области.
Обратная связь от бизнеса очень важна. Она позволяет принять во внимание позицию производителя, понять, является ли эта оценка отражением общих тенденций. Эту информацию Банк России затем учитывает в своих решениях по денежно-кредитной политике.
